El palacio conserva en parte, su aspecto de casa noble medieval de ámbito mediterráneo. Datado en el siglo XV o XVI, su actual configuración es consecuencia de las reformas efectuadas en el siglo XVIII, aunque su portada y su patio interior nos lleva claramente a épocas pasadas. El edificio se alza sobre una planta irregular bastante considerable en profundidad, producto a su vez de la unión de varias casas, del antiguo caótico entramado urbano musulmán.

Su alzado se abre en planta baja, semisótano, piso entresuelo, planta principal o noble y segundo piso o andana. El acceso se realiza a través de un portalón de piedra en arco de medio punto, que posteriormente sería transformado en su actual forma adintelada. Tiene un refuerzo de sillería en la esquina con la calle Burguerins (calle dedicada a Juan Bautista Burguerini), única parte visible de la casa, además de la principal. El piso principal se remarca por la presencia de dos balcones de forja sostenidos por tornapuntas y pequeños azulejos de creación moderna en el sotobalcón. Los vanos que encontramos en las fachadas, cumplen carácter funcional, en razón de la distribución interior.

Tras el portalón entramos en un zaguán de dos tramos formados por arcos escarzanos de sillería, desde aquí a un patio donde se encuentra una escalera de sillería gótica original, atribuida a Pere Compte que asciende al piso principal. Esta escalera arranca desde una pequeña columnilla entorchada y un ángel en el antepecho de la escalera. La escalera es original, no así la barandilla que es una reconstrucción moderna. El patio al igual que ocurre con el zaguán está cerrado por uno de sus lados por otro arco escarzano en piedra.

El palacio fue propiedad de José Ruiz de Lihory y Pardines (* 1852 † Valencia 20-01-1920), barón de Alcalalí y San Juan de Mosquera de quien toma nombre el palacio. En 1926, la casa es ocupada por la Congregación de las Hermanas de la Doctrina Cristiana quienes se la compran a la familia Carbí Orellana y en ella instalan un centro educativo con el nombre de Colegio de la Sagrada Familia (hoy en Campanar). En 1973 las hermanas abandonan el colegio para trasladarse a otro emplazamiento y el palacio es ocupado en 2003 por el Círculo de Bellas Artes de Valencia. En este emplazamiento, por muchos conocido, se mantendrá esta sede cultural, sede que será abandonada en 2017 por ruina económica, que la llevará prácticamente a su desaparición. Recientemente el palacio ha sido comprado por una empresa dedicada a la enseñanza de idiomas para extranjeros, actividad que sigue manteniendo en la actualidad.