Nació en Valencia el 4 de junio de 1855 y falleció en la misma ciudad el 3 de abril de 1924. Hijo de José Martínez Losilla y de Carmen Aloy Clavero. De profesión: abogado, historiador, político, cronista, investigador y escritor. Adscrito al Partido Liberal Conservador.

Licenciado en Derecho. Fue redactor del diario Las Provincias, Cronista de la provincia de Valencia y Presidente de la Diputación Provincial entre 1914 y 1915. Además fue director del Museo de Bellas Artes de Valencia entre el 18 de noviembre de 1920 hasta su muerte en 1924 y director del Centro de Cultura Valenciana.

Participó en el libro "Geografía General del Reino de Valencia", encargándose de la parte dedicada a la provincia de Valencia. El libro es una mezcla de historia, geografía y estadística desde la prehistoria hasta el momento de su redacción, incluyendo un completo estudio de todas las poblaciones de la provincia de Valencia. En 1909 escribió un libro sobre la Generalitat Valenciana (La Diputación de Valencia) donde expresaba la opinión, que el edificio había quedado inconcluso a falta de construir una segunda torre (la recayente a la plaza de Manises). A raíz de esta obra y esta opinión, surgió la idea de construir dicha torre, como así se hizo, por lo que se atribuye a José Martínez Aloy la iniciativa para construir la nueva torre.

En su actividad política hay que destacar que fue alcalde de Valencia en dos ocasiones, la primera entre el 4 de febrero de 1907 y el 19 de junio de 1907. La segunda, diez años después, entre el 21 de junio de 1917 y el 9 de diciembre del mismo año, en ambas ocasiones su mandato estuvo mediatizado por la violencia y las luchas partidistas propias de la época en que le tocó vivir. Desde 1970 Martínez Aloy tiene dedicada una calle en Valencia.